El Índice global de pensiones del Mercer CFA Institute 2022 destaca los principales desafíos que presentan los planes de contribución definida para los jubilados

  • El índice compara 44 sistemas previsionales y cubre el 65 % de la población mundial.
  •  Por segundo año consecutivo, Islandia encabeza la lista.
  •  A medida que más empleadores pasan de ofrecer planes de beneficios definidos a contribución definida, los jubilados se exponen a mayores riesgos financieros.

NUEVA YORK, 11 de octubre de 2022, 12:01 AM EDT – Mercer y el CFA Institute publican hoy la decimocuarta edición anual del Mercer CFA Institute Global Pension Index (MCGPI). Una vez más, el sistema previsional de Islandia encabeza la lista, mientras que Holanda y Dinamarca conservan el segundo y tercer lugar, respectivamente. Teniendo en cuenta que más empleadores han dejado de utilizar los planes de beneficios definidos, el estudio también investiga los desafíos y las oportunidades que plantea este cambio global hacia planes de contribución definida, en los cuales la responsabilidad financiera que asumen las personas es mayor.

 

El MCGPI es un estudio integral de los sistemas de pensiones a nivel global, que abarca el 65 % de la población mundial. Compara los sistemas previsionales de todo el mundo, y resalta algunas de sus deficiencias y sugiriere posibles áreas de reforma que permitirían ofrecer beneficios de jubilación más adecuados y sostenibles.

 

El Dr. David Knox, socio senior de Mercer y autor principal del estudio, destaca la importancia de contar con planes de jubilación sólidos ante la creciente incertidumbre externa.

 

“Desde hace un tiempo, las personas han asumido mayor responsabilidad sobre los ahorros para su jubilación; con los altos niveles de inflación, las tasas de interés en aumento y la mayor incertidumbre respecto de las condiciones económicas, el entorno se vuelve cada vez más complejo y volátil. Si bien las influencias sociales, políticas, históricas o económicas difieren según la geografía, muchos de estos desafíos son universales. Y aunque las reformas necesarias pueden requerir tiempo y un análisis minucioso, los responsables políticos deben hacer todo lo posible por garantizar que los planes de jubilación cuenten con respaldo, se actualicen y estén bien regulados”, señala Knox.

 

Marg Franklin, presidenta y CEO del CFA Institute, recalca el entorno dinámico del sector de inversiones.

 

“Desde la creación del Mercer CFA Institute Global Pension Index, la administración de inversiones y el sector previsional en general han afrontado desafíos extraordinarios. Habrá que contar con estrategias y productos financieros nuevos para que el beneficiario acceda a una rentabilidad adecuada. El último año, pasamos de un entorno de tasas de interés ‘más bajas por más tiempo’ a tasas de inflación considerables, tasas de interés cuatro veces mayores en algunos mercados globales y aumento del costo de vida para muchas personas; todo esto afectó notablemente los ingresos fijos de los jubilados”, afirma Franklin.

 

“En CFA Institute, creemos que los profesionales de finanzas pueden actuar como una herramienta positiva en una sociedad que atraviesa tiempos complejos. El presente informe brinda perspectivas sobre la necesidad de que los planes de jubilación se adapten —o sobre cómo se están adaptando— a los cambios. Además, recomienda una serie de reformas posibles para mejorar los resultados de nuestros sistemas previsionales a largo plazo”, agrega.

El cambio a planes de contribución definida aumenta la incertidumbre entre los jubilados

Es fundamental que, en el momento de jubilarse, las personas tomen la mejor decisión financiera para maximizar el valor de los activos de jubilación con contribución definida de que disponen. Así como la diversificación es un elemento clave de todo plan de inversión, los individuos también pueden buscar diversificar los ahorros para su jubilación entre ingresos regulares, protección adecuada y acceso al capital, así como también expandir las fuentes de apoyo financiero, como el gobierno, un plan de pensión privado y ahorros personales.

 

“Teniendo en cuenta las numerosas incertidumbres que enfrentan los jubilados, los hogares deberán determinar el equilibrio adecuado entre recibir ingresos fijos, acceder a capital y protegerse contra los futuros riesgos”, expresa el doctor Knox.

 

“Es de suma importancia entender si los sistemas provisionales de todo el mundo podrán satisfacer las necesidades y expectativas de sus comunidades las próximas décadas”, continúa. “No existe una respuesta única o perfecta: el sistema más adecuado es aquel que contribuye a que las personas mantengan el nivel de vida que tenían antes de jubilarse. Gobiernos, empleadores, responsables políticos y el sector previsional deben valerse de la gran variedad de productos y políticas disponibles para que las personas puedan jubilarse con dignidad, confianza y seguridad económica”.

 

“En gran parte de América Latina, los planes de contribución definida que establece el gobierno constituyen la principal (y, con frecuencia, la única) fuente de beneficios de jubilación con que cuentan las personas. Muchos de estos planes han sufrido, además, los embates de la pandemia y los vientos económicos en contra de los últimos años, ya que las políticas de gobierno y las personas sopesaron las necesidades de incurrir en gastos hoy o ahorrar para la futura jubilación. Por todo esto, se hace aún más necesario ayudar a las personas a sortear estas brechas. Los gobiernos deben pensar maneras de mejorar la educación financiera para los individuos, así como garantizar que la estructura y la accesibilidad de los beneficios previsionales permitan obtener los mejores resultados posibles.” Compartió Tracy Teel, líder interina de Wealth para América Latina.

Los datos

Globalmente, Islandia obtuvo el valor general más alto del índice (84.7), seguido de cerca por Holanda (84.6) y Dinamarca (82.0). Tailandia ocupó el último lugar (41.7).

 

El índice utiliza el promedio ponderado de los subíndices de adecuación, sostenibilidad e integridad. Para cada subíndice, Islandia logró el valor más alto en adecuación (85.8) y sostenibilidad (83.8), mientras que Finlandia encabezó la lista en integridad (93.3). Los sistemas con los valores de subíndices más bajos fueron India en adecuación (37.6), Austria en sostenibilidad (22.7) y Filipinas en integridad (30.0).

 

Dentro de América Latina, Uruguay y Chile lograron los puntajes más altos, con 71,5 y 68,3 en general, respectivamente. Ambos sistemas obtuvieron buenos puntajes en integridad (79,8 para Uruguay, 78,9 para Chile), y mientras Uruguay lideró en adecuación (84,5 frente a 60,0), Chile tuvo una puntuación de sostenibilidad más alta (70,3 frente a 50,6). Entre otros países de la región, los puntajes en sostenibilidad fueron particularmente cuestionados.

 

México fue el país con la mejora más notable respecto de 2021 gracias a su reforma previsional que aumentó los resultados para las personas y mejoró la regulación previsional.

 

“Si bien cada país enfrenta su propia combinación de desafíos, hay una serie de temas presentes en toda la región”, menciona Teel. “En general, los sistemas necesitan aumentar la cobertura de las personas, lo que también aumentará las tasas de cotización y los activos. En el otro extremo del espectro, también es importante garantizar que los activos permanezcan disponibles para su uso durante la jubilación, lo que puede mejorarse al hacer más estrictos los requisitos de edad mínima para acceder a los beneficios de pensión”.

Resultados del Mercer CFA Institute Global Pension Index 2022

Sistema

Grado general

Puntaje general

Adecuación

Sostenibilidad

Integridad

Islandia

A

84.7

85.8

83.8

84.4

Holanda

A

84.6

84.9

81.9

87.8

Dinamarca

A

82.0

81.4

82.5

82.1

Israel

B+

79.8

75.7

81.9

83.2

Finlandia

B+

77.2

77.5

65.3

93.3

Australia

B+

76.8

70.2

77.2

86.8

Noruega

B+

75.3

79.0

60.4

90.3

Suecia

B

74.6

70.6

75.7

79.5

Singapur

B

74.1

77.3

65.4

81.0

Reino Unido

B

73.7

76.5

63.9

83.0

Suiza

B

72.3

68.7

70.5

80.7

Uruguay

B

71.5

84.5

50.6

79.8

Canadá

B

70.6

70.8

64.7

78.6

Irlanda

B

70.0

75.9

53.5

83.7

Nueva Zelanda

B

68.8

64.0

64.7

82.1

Chile

B

68.3

60.0

70.3

78.9

Alemania

B

67.9

80.5

44.3

80.9

Bélgica

B

67.9

80.8

39.1

87.5

Hong Kong (RAE)

C+

64.7

61.5

52.1

87.6

EE. UU.

C+

63.9

67.5

61.2

61.7

Colombia

C+

63.2

65.2

55.3

71.3

Francia

C+

63.2

84.6

40.9

60.1

Malasia

C+

63.1

57.2

60.2

76.9

Portugal

C+

62.8

84.9

29.7

73.9

Emiratos Árabes Unidos

C+

61.8

63.8

51.9

72.6

España

C+

61.8

80.0

28.7

78.9

Arabia Saudita

C

59.2

61.4

54.3

62.5

Polonia

C

57.5

59.5

45.4

71.2

México

C

56.1

63.1

57.1

43.6

Perú

C

55.8

54.7

51.5

63.7

Brasil

C

55.8

71.1

27.8

70.5

Italia

C

55.7

72.3

23.1

74.7

Austria

C

55.0

69.8

22.7

76.5

Sudáfrica

C

54.7

44.2

49.7

78.4

Japón

C

54.5

58.0

44.5

63.0

China

C

54.5

64.4

39.3

60.0

Taiwán

C

52.9

42.0

53.2

69.8

Corea

C

51.1

40.1

54.9

63.5

Indonesia

D

49.2

39.3

44.5

71.5

Turquía

D

45.3

45.6

29.8

66.6

India

D

44.4

37.6

40.7

60.4

Argentina

D

43.3

55.6

29.4

42.9

Filipinas

D

42.0

40.5

52.3

30.0

Tailandia

D

41.7

41.3

36.4

50.0

Acerca del Mercer CFA Institute Global Pension Index (MCGPI)

El MCGPI compara los sistemas previsionales de todo el mundo, y resalta algunas de sus deficiencias y sugiriere posibles áreas de reforma que permitirían ofrecer beneficios de jubilación más adecuados y sostenibles.

 

Este año, el Índice global de pensiones compara 44 sistemas previsionales en todo el mundo y cubre el 65 % de la población mundial. El índice 2022 incluye un nuevo sistema previsional: el de Portugal.

 

El Índice global de pensiones utiliza el promedio ponderado de los subíndices de adecuación, sostenibilidad e integridad para medir cada sistema de jubilación en función de más de 50 indicadores.

 

El MCGPI es un proyecto de investigación conjunto patrocinado por el CFA Institute, la asociación mundial de profesionales de la inversión, en colaboración con el Centro Monash para estudios financieros (MCFS), que forma parte de la Escuela de Negocios de la Universidad de Monash, y Mercer, líder global en redefinir el mundo del trabajo y transformar los resultados de jubilación e inversión.

Para obtener más información acerca del Mercer CFA Institute Global Pension Index, haga clic aquí.

Acerca de Mercer

Mercer construye futuros más brillantes al redefinir el mundo del trabajo, transformar los resultados del retiro y las inversiones y dar paso a un verdadero estado de salud y bienestar. Mercer cuenta con más de 25 000 empleados radicados en 43 países y opera en más de 130 mercados. Mercer es una empresa de Marsh McLennan (NYSE: MMC), la principal firma líder mundial en servicios profesionales en las áreas de riesgo, estrategias y personas, con 83 000 colegas e ingresos anuales de más de $20 mil millones de dólares. A través de sus subsidiarias líderes en el mercado, tales como Marsh, Guy Carpenter y Oliver Wyman, Marsh McLennan ayuda a los clientes a transitar por un entorno cada vez más dinámico y complejo. Para obtener más información, visite mercer.com. Síganos en LinkedIn y Twitter.

Acerca del CFA Institute

El CFA Institute es la asociación global de profesionales de inversión que establece el estándar de excelencia y acreditación profesional. La organización fomenta el comportamiento ético en los mercados de inversión y es una fuente de conocimiento muy respetada en la comunidad financiera internacional. Nuestro objetivo es crear un entorno en el que prevalezcan los intereses de los inversores, los mercados funcionen de manera óptima y las economías crezcan. Existen más de 190 000 titulares de CFA® en todo el mundo, en más de 160 mercados. El CFA Institute cuenta con nueve oficinas en todo el mundo y 160 sociedades miembro locales. Para obtener más información, visite www.cfainstitute.org o síganos en LinkedIn y Twitter @CFAInstitute.

Acerca del Centro Monash para estudios financieros (MCFS)

El MCFS es un centro de investigación con sede en la Escuela de Negocios de la Universidad de Monash, Australia, que tiene por objeto aportar rigor académico a la investigación de temas de importancia práctica para la industria financiera. Asimismo, a través de sus programas de participación, facilita el intercambio bidireccional de conocimientos entre académicos y profesionales. La agenda de investigación de desarrollo del Centro es amplia, pero actualmente se concentra en cuestiones de interés para la industria de la gestión de activos, como ahorros para la jubilación, finanzas sostenibles y disrupción tecnológica.

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