Evolving Investment Governance Models – Driving Better Outcomes

Evolving Investment Governance Models – Driving Better Outcomes

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Nuevos modelos para la administración de inversiones – Impulsan mejores resultados
Calendar09 agosto 2018

En Mercer, estamos notando una evolución significativa en los acuerdos de administración de inversiones y en la manera en que los programas de inversión se están implementando, para estar al día con estos desarrollos. En este artículo, brindamos un resumen de alto nivel de los modelos principales de administración que han emergido a lo largo de los últimos cinco a diez años, para ayudar a los inversores institucionales a determinar qué modelo/s podría adaptarse mejor a sus necesidades, tanto hoy como en el futuro.

TAREAS QUE ENFRENTAN LOS INVERSORES INSTITUCIONALES

Los inversores institucionales enfrentan una larga lista de tareas por hacer al desarrollar e implementar acuerdos de inversión adecuados; esta extensa lista requiere un presupuesto de administración de inversiones significativo, para garantizar que se desplieguen recursos suficientes para completar todas las tareas en tiempo y forma, con calidad y libre de errores. Las decisiones con mayor impacto deberían recibir más atención y diligencia, para mejorar las probabilidades de éxito. Los inversores podrían dedicar más atención a los factores más críticos durante la evolución de su modelo de administración. Comparamos los diversos modelos de administración al agrupar las tareas en las siguientes categorías.

HAN EMERGIDO DIFERENTES MODELOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES

Como resultado de la larga y creciente lista de tareas por asumir, los modelos de administración de los inversores institucionales han evolucionado de maneras diferentes para cumplir sus obligaciones como fiduciarios en la supervisión de la gestión de activos. Esto ha incluido inversiones para expandir sus recursos internos o la expansión del uso de recursos externos de diferentes maneras.

 Hemos notado que emergieron cinco modelos de administración de inversiones a medida que los inversores institucionales buscan expandir sus recursos de administración:

  • Expansión del equipo interno con el uso aumentado de investigación por parte de terceros y herramientas, pero implementación interna completa y evaluación continua
  • Uso aumentado de consultores de inversión para asesoramiento tradicionales sobre estrategia e investigación, pero con implementación interna completa
  • Uso de plataformas de selección de gerente de terceros para implementación operativa, pero con retención de todas las decisiones de inversión, incluida la selección de gerente
  • Subcontratación parcial al proveedor para la implementación operativa, además de decisiones selectivas de inversión como selección de gerente, asignación dinámica de activos y diseño e implementación de inversión orientada por la responsabilidad
  • Subcontratación completa al proveedor para toda la implementación operativa, además de las decisiones de inversión después de la fijación de estrategia y presupuesto de riesgos, en ocasiones denominado OCIO o Gerente Delegado

Cada uno de estos modelos de administración tiene beneficios pero, en última instancia, se trata de contar con opciones para que los inversores institucionales puedan seleccionar el o los modelos que mejor funcionen para ellos.

Los proveedores de servicios de inversión como Mercer han adaptado sus modelos de negocios para cubrir mejor las necesidades de los inversores institucionales, al brindarles opciones para la manera en la que Mercer trabaja con ellos. Mercer trabaja con los clientes utilizando cualquiera de los cinco modelos de administración de inversiones presentados en este artículo. De esta manera, nos aseguramos de que los clientes siempre puedan diseñar un marco de administración de inversiones óptimo para alcanzar sus metas y objetivos.

Descargue nuestro artículo, Evolving Investment Governance Models – Driving Better Outcomes para conocer más acerca de la evolución de su modelo de administración de inversiones. 

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